央行有關(guān)負(fù)責(zé)人就上調(diào)人民幣貸款利率答記者問
存款利率近期變動(dòng)可能性不大，貸款利率是否再升尚不明朗
自28日起中國(guó)人民銀行上調(diào)貸款利率0.27個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)人民銀行對(duì)此解釋，此次上調(diào)利率的政策用意是抑制過度投資，對(duì)百姓生活影響有限。
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川28日在一個(gè)研討會(huì)上將此次加息稱作"微調(diào)"。至于央行是否會(huì)有后續(xù)加息動(dòng)作或使用其他貨幣政策工具，央行行長(zhǎng)助理易綱在同一場(chǎng)合說，這要視經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況作出適當(dāng)判斷。
中國(guó)人民銀行表示，此次未動(dòng)存款利率，是因?yàn)楝F(xiàn)行存款利率水平相對(duì)比較合適。而分析人士普遍預(yù)測(cè)，貸款利率上調(diào)只是*步，有關(guān)部門還將有系列調(diào)控措施出臺(tái)。同時(shí)，專家預(yù)測(cè)近期存款利率調(diào)整的可能性不大。
居民購(gòu)房負(fù)擔(dān)影響有限
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人分析說，上調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率對(duì)居民的影響，主要表現(xiàn)在個(gè)人住房公積金貸款和商業(yè)性住房按揭貸款的利息支出會(huì)有所增加，但總體看影響有限。
一是貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，上調(diào)幅度有限，以一筆10萬元20年期等額本息還款的住房貸款為例，利率調(diào)整后貸款客戶的每月利息支出僅增加約16元；
二是商業(yè)性住房按揭貸款的利率浮動(dòng)政策不變，對(duì)于那些資信記錄良好、符合相應(yīng)政策的購(gòu)房者來說，可以在貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上獲得優(yōu)惠，如果執(zhí)行貸款利率下限(基準(zhǔn)利率的0.9倍)，實(shí)際上調(diào)幅度僅為0.243個(gè)百分點(diǎn)，同樣的10萬元20年期住房貸款，其利息支出每月僅增加約14元；
三是個(gè)人住房公積金貸款利率只上調(diào)了0.18個(gè)百分點(diǎn)，調(diào)整幅度小于商業(yè)性貸款利率，繼續(xù)體現(xiàn)政策優(yōu)惠。
相對(duì)于一般性貸款而言，個(gè)人住房貸款期限較長(zhǎng)，通常為5至30年，期間可能會(huì)經(jīng)歷幾個(gè)經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)周期。經(jīng)濟(jì)周期有起有落，利率水平也是有升有降，并不能因?yàn)槔实囊淮紊祦砼袛嗬⒇?fù)擔(dān)的輕重。
這位負(fù)責(zé)人說，居民如果選擇固定利率住房貸款，利息支出將不受影響，今后人民銀行還將鼓勵(lì)商業(yè)銀行推出更多種類的住房按揭產(chǎn)品，以利于防范利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，提高貸款基準(zhǔn)利率有利于穩(wěn)定住房?jī)r(jià)格，從根本上保護(hù)購(gòu)房者的利益。
意在抑制投資信貸猛漲
央行研究局局長(zhǎng)唐旭28日表示，調(diào)整貸款利率是央行想表達(dá)一個(gè)信號(hào)--目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)雖然很好，但還要加以注意。
央行同日發(fā)布的"答記者問"將當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中需要注意的問題總結(jié)為三個(gè)方面--固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過快、貨幣供應(yīng)量偏高、信貸投放偏快，認(rèn)為上調(diào)貸款利率有利于抑制過度投資，協(xié)調(diào)投資與消費(fèi)的關(guān)系，引導(dǎo)資產(chǎn)的合理定價(jià)。
今年一季度固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)27.7%，增速偏快；一季度銀行新增貸款達(dá)1.26萬億元，超過全年目標(biāo)的50%。正是在這種情況下央行才報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，決定上調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率。
央行行長(zhǎng)助理易綱也在27日表示，此次上調(diào)利率傳遞的信號(hào)是：提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量，加快轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，實(shí)現(xiàn)"細(xì)水長(zhǎng)流"式可持續(xù)發(fā)展。
存款利率不動(dòng)意在鼓勵(lì)內(nèi)需
周小川28日在一個(gè)國(guó)際研討會(huì)上表示，未對(duì)存款利率調(diào)整是因?yàn)槟壳拔飪r(jià)指數(shù)不錯(cuò)，而且需要鼓勵(lì)消費(fèi)。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人解釋說，此次利率調(diào)整不涉及存款基準(zhǔn)利率，主要基于以下考慮：一是目前消費(fèi)物價(jià)指數(shù)較低(一季度物價(jià)同比僅上漲1.2%，漲幅比去年同期回落1.6個(gè)百分點(diǎn))，現(xiàn)行存款利率水平相對(duì)比較合適；二是有利于引導(dǎo)儲(chǔ)蓄存款合理增長(zhǎng)，鼓勵(lì)消費(fèi)及擴(kuò)大內(nèi)需，改善投資和消費(fèi)的比例關(guān)系；三是有利于發(fā)展多種投資工具，拓寬居民投資渠道，推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。
預(yù)期更多調(diào)控政策出臺(tái)
易綱表示，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然保持"高增長(zhǎng)、低通脹"的良好勢(shì)頭，利用貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行微調(diào)，可保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。
央行高層的"微調(diào)"觀點(diǎn)正好和經(jīng)濟(jì)界人士對(duì)此次加息的看法相同。經(jīng)濟(jì)界人士普遍認(rèn)為，0.27個(gè)百分點(diǎn)的加息幅度并不大。
在加息之前的24日到26日，國(guó)家發(fā)展和改革委接連公布了電解鋁、水泥、鐵合金等行業(yè)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策。分析人士認(rèn)為，國(guó)家發(fā)改委和央行先后出臺(tái)緊縮政策意味著新一輪宏觀調(diào)控的開始。
投資銀行普遍預(yù)期有關(guān)部門會(huì)有一系列動(dòng)作。摩根士丹利認(rèn)為，央行上調(diào)貸款利率只是*步，相信未來會(huì)有更多宏觀調(diào)控措施推出。瑞士信貸經(jīng)濟(jì)師陶冬預(yù)測(cè)，央行有可能在"五一"假日期間上調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率。
對(duì)于下一步央行會(huì)否調(diào)整準(zhǔn)備金比率，易綱28日并未給出明確答案。
央行此次上調(diào)貸款利率并沒有同時(shí)上調(diào)存款利率，商業(yè)銀行的存貸利差將會(huì)擴(kuò)大，人們擔(dān)心會(huì)刺激銀行擴(kuò)大放貸規(guī)模。易綱表示，央行已注意到這個(gè)問題，并聯(lián)合銀監(jiān)會(huì)于27日召開了"窗口指導(dǎo)"會(huì)議，要求各銀行控制信貸投放節(jié)奏，強(qiáng)化資本約束，既要嚴(yán)格控制對(duì)過度投資行業(yè)的貸款，又要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。
從另一方面，存貸利差擴(kuò)大減輕了銀行通過大量貸款來增加利潤(rùn)的壓力，將有助于銀行針對(duì)貸款引入風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)的定價(jià)體系，對(duì)銀行來說是個(gè)利好。建行股價(jià)在28日港股收市時(shí)上漲2.29%，相信此番加息也會(huì)對(duì)即將上市的中國(guó)銀行以及工商銀行產(chǎn)生正面影響。
